Fa-mi o evaluare de pret tinta/valoare intrinseca pentru EL, folosind triangulatia cu 4 metode profesioniste de evaluare, respectiv cele de mai jos. 

Ia in considerare executiile bugetare din trecut, ultimele evenimente materiale si rapoarte ale companiei, strategia pe termen mediu si lung, daca exista, perspectivele macroeconomice ale Romaniei si ale pietei pe care activeaza compania.


M1 - DCF (35%): FCFF pe segmentele de distribuție reglementată (Muntenia, Transilvania, Moldova); ipoteze RAB + WACC reglementat ANRE

M2 - EV/EBITDA (25%) Peers: distribuitori regionali UE (E.ON Distribuție, Enel Distribuție comparabili listați)

M3 - EV/RAB (25%) Regulatory Asset Base = ancora principală pentru distribuție pură reglementată; premium/discount față de RAB

M4 - DDM (15%) Dividend policy relativ predictibil în contextul unui business reglementat

Ajustări specifice: EV/RAB dominant pentru segmentul de distribuție: business reglementat pur → RAB este baza valorii, similar utilităților europene de rețea. WACC reglementat ANRE: urmăriți deciziile de reglementare (reseturi tarifare periodice) — schimbările impactează direct valoarea. Separare SOTP dacă analiza include și furnizarea: segmentul de furnizare are marje și riscuri diferite față de distribuție. Stat deține indirect ~49%: influență în decizii strategice.